物联网近期热点频繁其板块或迎反弹

艾欧体(Aiouti)物联网资讯:上周A股物联网板块下跌1.63%,幅度大于上证综指1.23%的跌幅,前期热炒的通信、人工智能等热门个股在市场情绪偏紧之下普遍出现较大幅度回调。预计市场避险情绪有望在地缘局势明朗之后缓和,走势企稳,资金有望重回物联网等高成长性板块。

物联网行业近期热点频繁,2017中国通信行业物联网大会13日在北京召开,工信部科技司高级技术处副处长李伟表示,工信部正在积极研究发展物联网的方针政策,还将尽快出台一些标准来指导物联网的发展。

物联网板块或迎反弹

2017年中国“物联网+”高峰论坛于14日在江苏无锡举行,来自智慧城市、智能家居、大数据、军民融合等物联网领域的产业专家、企业等参会。

此外工信部国际经济技术合作中心承办的2017中国国际物联网博览会将于6月7日至9日在北京举行,届时将有核心芯片创新成果展示、机器人创新应用、云计算与大数据应用、智慧养老及大健康产业等新成果展示,有望引起A股市场资金对板块的关注。

物联网产业链涉及行业广阔,建议着重关注政策重点扶持的产业领域,如传感器和5G等等。

相关概念股:

高新兴:部分大单还未确认收入,全年有望持续高增长

公司发布2017年一季度业绩预告:公布2017年一季度公司实现盈利6440万元到7110万元,相比去年同期6435.27万元,变动范围为0.07%到10.33%。

一季度增速较低,部分大单还未确认收入,后续季度有望加速:仅从本次一季报预告的盈利情况来看,相比去年有所增长,但是增速有所放缓。不过结合公司在手订单的情况来看,可能与订单整体确认进度有关。根据前期报告统计,截止到2016年年底,公司应该有15亿左右的在手订单还未进行收入确认,占到2015年营业收入的138.76%、占到2016年营业收入的82.64%,对于2017年的业绩增长有较大的支撑。随着后续相关订单的确认以及新订单的拓展,后续季度有望加速增长。

安全业务与物联网业务布局完善,与中兴物联将深度协同:目前高新兴产品体系包括安全产业的立体防控、信息安全、公安执法以及铁路安全。从协同来看,物联网业务可以为大安全业务提供通信模块、传感及智慧城市细分产业解决方案,优势明显大于同类厂商;而公司手握智慧城市大单,为物联网业务提供持续业绩贡献。另外在具备中兴物联和中兴智联相关资源以后,公司产品体系和解决方案更上一层,底层到应用齐备,有助于未来提升毛利水平。另外对于中兴物联和中兴智联,中兴物联随着物联网的推进以及后续车联网标准的冻结,出货量将会有较大的提升;而中兴智联的电子车牌业务随着相关国标的出台,业绩也将会有不错的增长。

看好物联网和大安全业务布局,公司“视频+人脸识别+电子车牌”受益于物联网发展,目前又收购中兴物联股份。公司目前在手订单饱满,平安城市仍将贡献更大的业绩空间,高增长态势有望继续保持。收购创联电子和国迈科技,实现“大安全”重要布局,向平台化“智慧城市建设运营商”再迈进一步。随着安防行业市场规模的进一步扩大,未来民用视频监控产品的市场规模也将逐步打开。三期员工持股推出,彰显公司未来发展信心。预计2016到2018年公司净利润分别为3.1/4.3/5.4亿元(若考虑并表则为3.5/4.8/6.1亿元,对应41/29/23倍市盈率)。

海格通信:产业布局日趋完善,军工通信导航龙头加速成型

公司2016年年报:公司实现营业收入41.19亿元,同比上涨8.20%;实现归属于上市公司股东净:利润5.30亿元,同比下降8.53%,基本每股收益0.25元/股,同比下降10.71%。

业绩短期回调不影响长期增长趋势。受军队体制编制改革和十三五开局之年影响,特殊机构订单出现明显下滑,军品业务营收和净利润在2016年出现一定程度下降。其中北斗导航业务收入4.15亿,同比下滑32.90%;泛航空(模拟仿真)业务收入1.56亿,同比下降20.30%。由于军品业务相比民品业务具有更高的毛利率,随着军品业务的营收占比下降,公司毛利率减少了3.16个百分点至40.29%。

尽管民品业务仍然保持稳健增长,带动总体营收比去年同期上涨8.20%,但是受毛利率骤降影响归属于上市公司股东净利润同比下滑了8.53%,未能与营收保持同步上涨。预计这种回调只是暂时性的,随着“十三五”采购计划的确定以及军改的逐步落地,2017年军品订单有望恢复正常,甚至获得补偿性订单,公司业绩有望重回高速增长通道。

加大研发创新投入,深耕军品领域。公司高度重视科研创新,上市以来持续加大研发投入。2016年公司的研发投入达到5.25亿,占营业收入的12.75%,同比增长5.46%。最近三年公司研发投入占营收的比例基本保持在12%到13%。

公司研发投入的持续增长主要由于承担了多个国家关键性项目的研究:1)承担了兼容型北斗导航终端及其组件的研发与产业化;2)“天通一号”卫星移动通信系统射频芯片研究;3)TDMA/FDMA体制船载动中通卫星通信系统项目。除了承担国家重大项目之外,公司继续加深与特殊机构用户的合作力度,积极参与特殊机构用户“十三五”发展规划论证,并已获得26项预先研究项目,在相关型号的供应中占据了先发优势,巩固了公司在无线通信、导航等领域的龙头地位。“十三五”期间,公司有望厚积薄发,在北斗导航、卫星通信、无线电通信领域形成跨越式发展。

资本运作多点开花,加快产业链上下游布局。2016年公司与中国银行、粤科集团合作设立“广东省粤科海格集成电路发展母基金”,总规模45亿元,海格出资5亿元。公司将通过这个平台加快产业上下游的并购,完善产业链布局,充分发挥各业务之间的协同效应,提升整体盈利能力。报告期内,公司完成了对寰坤通信35%股权、福康泉药业100%股权的收购,并合资设立海格星航,增资海格经纬,进一步加深卫星通信、北斗业务的布局。2017年3月2日,证监会并购重组委有条件通过了公司“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金”项目。

公司拟收购怡创科技剩余40%股权、海通天线10%股权、武汉嘉瑞科技51%股权、西安驰达飞机53.125%股权,在继续加码无线通信民品业务的同时,切入飞机零部件制造端,增厚泛航空业务深度。未来,公司将围绕“无线通信、北斗导航、卫星通信、数字集群、芯片设计、海事电子、模拟仿真、雷达探测、频谱管理、信息服务”十大业务领域,加快彼此间的协同融合,促进军、民业务齐头并进,把公司打造成导航、通信领域的标杆性企业。

国民技术:立足信息安全IC设计,业务有望全面启动

公司发布年报,2016年公司实现营业收入70,612.41万元,较上年同期增长25.96%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润10,120.73万元,较上年同期增长17.67%。公司发布2017年第一季度业绩预告,实现归属上市公司股东净利润1900到2300万元,同比下降27.28%~11.97%。

公司是专业信息安全IC设计企业。目前公司以集成电路信息安全基础,着力打造金融及个人信息安全通用解决方案,为客户提供USBKEY主控芯片、金融终端安全芯片及安全模块、智能卡芯片、RCC近场支付和可信计算等多种产品。截止2016年底公司申请国内外专利1226项,获得国内外授权专利537项。认为伴随着移动支付和物联网产业发展,硬件信息安全解决方案有望得到市场认可;与此同时国家对信息安全的重视提升到新高度,对于自主可控、安全可信的产品需求将持续提升。公司是A股信息安全IC设计稀缺标的,有望受益于国家信息安全需求和行业终端产品硬件安全需求双重带动,进入成长新阶段。

把握金融终端安全芯片市场机会,巩固安全芯片领先地位1、随着多种线上支付方式兴起,传统USBKEY市场容量受到影响,竞争趋于激烈。公司快速适应市场风格切换,推出高安全性、低功耗、多场景适应产品,在传统领域提升产品竞争力;此外公司开发出应用于移动网络具备无线传输功能的相关产品,已进入市场推广和客户导入阶段。

公司把握住金融终端主控芯片市场高成长机会,持续研发新品确保行业领先地位,大力开拓金融支付终端市场,金融终端安全芯片及安全模块的营收规模实现同比大幅增加。

在可信计算芯片方面,公司加强与大客户的合作深度,推动可信计算产品和解决方案在移动终端、物联网、工业控制领域的应用。

随着无线连接智能终端普及渗透,移动终端行业安全需求将受到重视,公司在USBKEY的深厚积累之上充分布局移动网络硬件安全,伴随着移动终端、物联网等安全市场开启,公司将迎来快速成长。

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