中移动拟实施“大连接”战略 助物联网发展

艾欧体(Aiouti)物联网资讯:在日前召开的中国移动全球合作伙伴大会上,中移动董事长尚冰表示,将全面实施“大连接”战略,把握万物互联机遇,努力实现2020年连接数量较2015年翻一番,同时将大力推动NB-IoT(窄带物联网)标准成熟和国际化发展,着力打造领先的物联网基础设施和创新生态,推动物联网发展实现全球连接。

中国联通近日也表示,随着NB-IoT标准的冻结,以及国内运营商和设备制造商的推动,2017年将成为物联网产业培育期和商用元年。机构预计未来几年我国物联网行业年均增速将达30%,2018年市场规模将超过1.5万亿元。

相关物联网概念股:

东信和平:转型物联网,抢占NB-IoT发展先机

中移动拟实施大连接-1

东信和平是全球领先的智能卡产品及相关系统集成与解决方案提供商,SIM制造领先企业,有望充分受益NB-IoT引领的蜂窝物联网发展。公司营收和净利润均保持稳定增长态势,毛利率和净利率也稳中有升。

得益于公司持续深耕通信、银行、社保三大智能卡应用领域,加大海外市场拓展力度,2015年公司实现营业收入14.39亿元、归母净利润6432万元,较2014年分别增长11.84%和11.74%,毛利率和净利率分别为25.18%和4.88%,同比提升1个百分点和0.32个百分点。

2016年上半年,虽然国内4G换卡高峰已过,IC卡发卡量增长趋于平稳,但公司通过加大海外拓展力度,营收和净利润仍保持了增长态势。未来物联网和5G发卡有望支撑公司业绩保持良好的增长态势,NB-IoT将推动蜂窝物联网进入规模发展阶段,带动SIM卡需求增长。

公司作为国内率先研发基于NB-IoT技术的安全接入解决方案的SIM卡制造商,先发优势明显,有望抓住蜂窝物联网,尤其是NB-IoT快速发展的契机,一方面在蜂窝物联网SIM及eSIM卡发展中获得较大市场份额,并通过运营物联网eSIM用户签约管理平台新增运营分成收入;另一方面将有望切入物联网通信模组市场,并基于信息安全管理及运营方面的技术实力切入物联网安全市场,分享物联网发展红利。

公司定增发力“医保基金MPSP管理平台”全国推广,拓宽收入来源。

公司是社保卡及PSAM卡的主要生产商之一,截至2015年底已累计为24个省市提供超过1.5亿张社保卡。公司MPSP平台已试点成功,具有较为明显的先发优势。预计项目稳定运营后,年均收入可达2.5亿元,项目内部收益率为16.93%,该平台有望成为公司新的收入增长点。

预计公司2016-2018年每股收益分别为:0.22元、0.29元和0.38元,对应PE分别为69倍、53倍和40倍。

宜通世纪:主业受益网络技术服务市场变革;外延卡位物联网平台

中移动拟实施大连接-2

网络技术服务市场变革,采购模式变更和技术演进使公司主业受益。运营商采购从地市级已上升到省公司级,未来可能集团集采。招标对厂商的体量/经验等均有要求,淘汰大批小厂商,利好公司主业市占率提升。技术方面,运营商无法主动获知网络覆盖情况,当前网络结构日益复杂,传统网优力不从心。

公司的高端网优和端到端信令分析等新技术已抢跑市场,可通过主动收集用户位置和通话状况来获取覆盖情况;通过移动和固网的一体化分析,迅速解决问题。目前已在高铁、室内等复杂场景下使用,有望帮助提升市场份额。

卡位物联网平台,占据关键环节。公司代理的JasperCMP平台是中国联通唯一合作平台,联通物联网用户发展势头超预期,明年NB-IoT落地后用户增长还将提速。公司自研的AEP平台先发优势明显,客户迁徙成本高,将向下对接三大运营商的CMP平台和其它类CMP平台。中国AEP平台市场规模将超500亿元,是开启物联网应用的关键技术。

涉足智慧医疗,布局物联网垂直应用。倍泰健康的一体机等设备可采集用户体征数据,上传到CMP平台,通过公司AEP平台开放给应用开发商。与新华社合作获取的大量公立医院的屏幕资源,将为应用开发商等的广告变现服务。

网络技术服务市场的采购变化和技术变化将使市场集中度极大提升;公司各业务线协同效应明显,物联网全链条布局,业务有望放量。

潜在催化剂:NB-IoT商用启动;定增并购落地;员工持股解锁。

盈利预测与估值:预计公司2016~2018年EPS分别为0.43元、0.58元、0.71元,CAGR为28.4%。公司主业受益当前市场变化,且在物联网平台和智慧医疗方面布局领先,各业务协同效应明显,完成物联网全链条布局。

风险:运营商支出下滑,公司主业增速下降;并购标的盈利不达预期;定增进度缓慢;新型网优市场推动缓慢。

宜通世纪是国内领先的通信技术服务和系统解决方案提供商。公司主要为电信运营商和设备商提供包括核心网、无线网、传输网等全网络层次的通信网络工程建设、维护、优化等技术服务。

公司计划从通信网络服务商向通信网络智慧运营服务商转型。公司并购天河鸿城,进入物联网领域;并购倍泰健康,进入智慧医疗领域,初步完成战略布局。

榕基软件:经营业绩稳步向好,布局物联网和质检信息化劣力公司业绩增长

经营业绩稳步向好,布局物联网和质检信息化劣力公司业绩增长:2016年10月21日,公司发布2016年Q3业绩报告。2016年1月-9月,公司实现:营业收入约39603.87万元,同比增长约5.01%;弻属二上市公司股东的净利润约2036.63万元,同比下降14.31%,相比二2015年Q3和2014年Q3的-46.5%和-34.3%的增速,降幅已经大大收窄;弻属二上市公司股东的扣非净利润约1131.54万元,同比增长31.96%,相比二2015年Q3和2014年Q3的-67.2%和-58.6%的增速,情况已经大为好转。

进军物联网运营平台市场,打造公司业务新增长点:2016年6月,华为不福州市政府、福建省经信委、智润公司,共同签署合作备忘弽,四方将在NB-IoT(窄带物联网)产品研发、业务试点等方面迚行合作,将福州打造成具有特色性、示范性、引领性、标志性的国家级新兴产业前沿基地。

公司控股子公司星榕基将依托物联网公共服务平台,打通产业上下游,搭建全生态链平台,力争通过三至亏年物联网公共服务平台运营,使接入物联网公共服务平台的各类智能化设备、可穿戴设备数量达到50万台,打造国内物联网第一大生态平台。

政策持续加码,公司金质工程和三电工程业务静待花开:国家质量监督检验检疫总局的《质量监督检验检疫亊业发展“十三亏”觃划》中提出:要推劢质检业务不信息化深度融合,落实“于联网+质检”行劢计划,实施“智慧口岸”“智慧质检”等工程,搭建质检亍计算“大平台”,按中央要求稳步推迚总局电子政务内网建设。公司项目和经验积累,将保障公司政策持续加码的背景下抢占市场先机,金质工程和三电工程业务静待花开。

投资建议:预计2016年-2017年公司EPS分别为:0.04元、0.09元和0.10:元,6个月目标价20元。

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